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建信基金劉克飛:港股布局價值顯著 看好新能源、國潮消費等方向
[2021-09-23]   

一直以來,港股不但被視為全球股市的“估值洼地”,還由于存在許多A股市場所沒有的稀缺投資標的而受到市場青睞。在經過年內的回調后,投資者當前是否可以“上車”港股?又有哪些機會值得重點關注?建信港股通精選擬任基金經理劉克飛表示,港股當前風險釋放已較為充分,且港股在估值水平和標的差異化方面具有優勢,未來投資價值清晰,下階段看好新能源、云計算、國潮消費、醫藥創新、財富管理等五大方向的投資機遇。

 

劉克飛分析稱,今年以來港股回調明顯,其中科技股尤為劇烈,這也使得投資者對科技公司短期及中期盈利展望有所下調,并要求對不確定性給予更高風險補償。但從中長期看,投資本質是買優秀的公司,港股目前的風險釋放比較充分,逐步進入調整尾聲,未來投資價值比較清晰。

 

“港股在估值水平、標的差異化方面具有優勢,也就是性價比高。”劉克飛補充道,恒生指數估值處于主要市場偏低水平,當前恒生科技指數也處于推出以來較低估值分位。同時,港股有很多特色板塊和龍頭,包括大型互聯網科技股、新能源汽車整車、運動服飾、連鎖餐飲、創新醫藥等。今年以來,免稅、醫美、醫藥CRO和CMO、化工等A股龍頭公司也紛紛申請在港股上市,這些都構成了港股長期價值的基礎。

 

針對下階段的布局機會,劉克飛看好五大投資方向。一是新能源,看好未來3-5年中國企業在新能源汽車領域實現品牌超越。

 

過去幾年,造車新勢力、傳統自主車企在新能源汽車領域的市占率、價格持續提升,依托自主研發的電池供應鏈、5G、智能化技術,領先優勢有望保持甚至擴大,潛在的市場規模不低于3萬億元。隨著小鵬、理想等新能源車企上市,港股逐漸形成包括新能源汽車整車、上游資源、部分核心部件的板塊,投資標的豐富。

 

二是云計算,云計算是具有5倍空間、確定性強、正在快速發展的領域。對比中美科技巨頭業務發展情況便可看出,云計算的發展空間十分廣闊,在這一領域,科技巨頭有市場、有技術、且政策鼓勵,互聯網、游戲、短視頻等上云已是明確趨勢。

 

三是國潮消費,文化自信、產品升級導致國潮消費蓬勃興起,如服裝、消費、各類新式智能家電等都是典型代表。

 

四是醫藥創新,創新藥、創新器械發展迅速,港股市場上聚集了大批醫藥創新標的,是一座有待淘洗的“富礦”。

 

五是財富管理,在居民財富管理意識快速提升的過程中,對資本市場的參與程度將大幅度加深,相關金融類公司將充分受益。

 

除此之外,即將登陸的免稅、正在升級的啤酒等也是值得關注的領域。

 

談及新產品建信港股通精選的投資思路,劉克飛表示將延續自己的投資理念,堅持基于現金流折現的價值評估選股,以自下而上為主,自上而下補充。從行業增長穩定性評估行業的發展空間,同時從行業盈利展望置信度觀察行業的競爭格局,力求為投資者挑選優質賽道布局。個股選擇上,將從商業模式、競爭壁壘、公司治理三方面出發,綜合考量上市公司質地,分享好公司的長期發展成果。

 

來源:新浪財經




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