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【基金百科】基金是什么
[2020-08-18]   

 

本期知識索引

一、基金是什么

二、基金的優點

三、什么是封閉式基金和開放式基金

四、常見基金產品的種類

1.股票型基金

2.債券型基金

3.貨幣市場基金

4.混合型基金

5.QDII基金

6.指數型基金

7.ETF

8.聯接基金

9.LOF基金

一、基金是什么

證券投資基金(簡稱基金)是指通過發售基金份額,把眾多投資人的資金集中起來,形成獨立財產,由基金托管人(例如銀行)托管,基金管理人管理,以投資組合的方式進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。

 

二、基金的優點

一般來說,公開募集基金投資起點金額較低(通常為1000元),一般持有的股票在20只以上,可以滿足中小投資者分散配置多只股票的需要,“不把雞蛋放在一個籃子里”。

另外,專業管理是基金投資的重要特色?;鸸芾砣艘话銚碛写罅康膶I投資研究人員和強大的信息網絡,能夠更好地對證券市場進行全方位的動態跟蹤與深入分析。

三、什么是封閉式基金和開放式基金

依據運作方式的不同,可以將基金分為封閉式基金、開放式基金。

封閉式基金是指基金份額總額在基金合同期限內固定不變,基金份額可以在依法設立的證券交易所交易,但基金份額持有人在封閉期內不得申購贖回的一種基金運作方式。

開放式基金是指基金份額不固定,基金份額可以在基金合同約定的時間和場所進行申購或者贖回的一種基金運作方式。

四、常見基金產品的種類

1.股票型基金

股票型基金是指以股票為主要投資對象的基金,根據中國證監會對基金類別的分類標準,基金資產60%以上投資于股票的為股票型基金。

由于股票型基金的主要投資對象是股票,因而股票市場的走勢對其收益會有直接的影響,但股票型基金對股票投資進行了一定的分散,基金持有一家上市公司的股票,通常市值不得超過基金資產凈值的10%,因而風險往往要小于持有單只股票的風險。

對于想要投資多只股票而資金量又不足的投資者來說,股票型基金是不錯的選擇。行業和個股配置的差異,將直接導致不同股票型基金的收益不同。

2.債券型基金

債券型基金是指主要投資于債券的基金,根據中國證監會對基金類別的分類標準,基金資產80%以上投資于債券的為債券基金。在國內,債券基金的投資對象主要是國債、金融債和企業債。通常,債券為投資人提供固定的回報和到期還本,風險低于股票。所以相比較股票基金,債券基金具有收益相對穩定、風險較低的特點,是低風險承受能力投資者資產配置的避風港。債券基金風險相對較低,也比較適合用于養老投資。

3.貨幣市場基金

貨幣市場基金僅投資于貨幣市場工具,主要包括短期(一年以內)的貨幣工具如國債、商業票據、銀行定期存單、金融債、政府短期債券、企業債券等短期有價證券,具有良好的流動性。貨幣基金單位凈值一般始終保持在1元,超過1元的收益會自動轉化為基金份額,擁有多少基金份額即擁有多少資產。另外,貨幣基金的交易費用低廉,無需申贖費用。

貨幣市場基金是厭惡風險、對資產流動性和安全性要求較高的投資者進行短期投資的理想工具,或是暫時存放現金的理想場所,但其長期收益率并不具備明顯優勢

4.混合型基金

混合型基金是同時投資于股票和債券,但投資比例又不符合股票基金或債券基金定義的基金品種。因此,混合型基金與股票型基金和債券型基金相比,倉位變化更加靈活。一般來說,混合基金中股票和債券的投資比例會隨著市場行情和基金經理對市場看法的變化而發生改變。因此,一些優秀的混合型基金能夠在牛市中取得與股票型基金相當的收益,而在熊市中又能夠通過大幅降低倉位而表現得比股票型基金更加抗跌。

五、特殊類型的基金

5.QDII基金

QDII基金是指在一國境內設立,經該國有關部門批準從事境外證券市場的股票、債券等有價證券投資的基金。由于境外證券市場和國內證券市場常常在走勢上存在較大的差異,因而配置一定比例的QDII基金可以分散風險,在一定程度上規避單一市場的系統性風險。

值得提醒投資者的是,QDII基金的申購、贖回時間通常較長(贖回款支付一般需一個星期以上),對投資者的資金流動性提出了一定要求。

6.指數型基金

指數型基金采用被動式投資,選取某個指數作為模仿對象,按照該指數構成的標準,購買該指數包含的全部或大部分的證券,目的在于獲得與該指數相同的收益水平。在牛市中,投資股票或主動管理產品有時會出現“賺了指數不賺錢”的情況,投資者沒能分享股市上漲帶來的投資收益,而配置指數基金可以避免這種尷尬。另外,投資指數基金另一個好處在于成本較低。由于指數基金采用被動管理的方式,所以管理費用相對較低。

7.ETF

交易所開放式指數基金(ETF)又被稱為交易所交易基金,是在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。ETF一般采用被動式投資策略跟蹤某一標的市場指數,因此具有指數基金的特點。

ETF結合了封閉式基金與開放式基金的運作特點;投資者既可以像封閉式基金那樣在交易所二級市場買賣,又可以像開放式基金那樣申購、贖回。

不同的是,它的申購是用一籃子股票換取ETF份額,贖回時則是換回一籃子股票而不是現金。這種交易制度使該類基金存在一級和二級市場之間的套利機制,可有效防止類似封閉式基金的大幅折價。此外,ETF還具有交易費用低廉、投資組合透明、實時交易的特點。

8.聯接基金

聯接基金是指將大部分基金資產(通常在90%以上)投資于跟蹤同一標的指數的ETF,密切跟蹤標的指數表現,追求跟蹤誤差最小化的開放式基金。投資者可以通過一級市場申購聯接基金,增加了普通投資者投資ETF的渠道。

9.LOF基金

    LOF基金,也稱為“上市型開放式基金”。投資者既可以通過一級市場開放式基金賬戶申購與贖回基金份額,也可以在二級市場交易所買賣基金。不過,投資者如果是通過一級市場開放式基金賬戶申購的基金份額,想要在二級市場交易所拋出,則須辦理轉托管手續;同樣,如果是在交易所買進的基金份額,想要在一級市場贖回,也要辦理轉托管手續。

 

風險提示:以上內容主要來自中國基金業協會發布的“基金知識”專欄,建信基金力求本欄目信息準確可靠,但對這些信息的準確性和完整性不做保證?;鹩酗L險,投資需謹慎。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》等基金法律文件,了解基金的風險收益特征,并根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等判斷基金是否和投資人的風險承受能力相適應?;鸬倪^往業績并不預示其未來表現,基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證。

 




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